КДО

АФК «Система» Владимира Евтушенкова может потерять контроль над своей девелоперской «дочкой» - «Системой-Галс». Банк ВТБ, в залоге у которого находится 71,1% акций, будет владельцем половины девелоперского бизнеса корпорации. Сейчас 50% акций девелопера оцениваются в $61,69 млн, но за эти бумаги АФК не получит денег. Зато «Система» сохранит принадлежащие ей блокпакеты предприятий башкирского ТЭКа, которые также находятся в залоге у ВТБ.

АФК «Система» может передать в собственность ВТБ 51% акций ОАО «Система-Галс», сообщил один из инвестбанкиров, знакомый с ходом переговоров. Схема передачи акций рассматривается, но пока «на бумаге ничего не зафиксировано», подтвердил топ-менеджер АФК. Представители нескольких аудиторских компаний, проводивших по заказу банков due diligence кредитного портфеля «Системы-Галс», настаивают, что речь идет о 50% акций компании. «Этот пакет может корректироваться, так как процесс переговоров между корпорацией и банком еще не завершился», - добавляет один из собеседников.

«Такая сделка действительно обсуждается контрагентами», - говорит представитель крупного банка, знакомый с ходом переговоров. Акции «Системы-Галс» могут перейти ВТБ в рамках реструктуризации кредитного портфеля АФК «Система», первые итоги которой станут известны как минимум через десять дней, утверждает собеседник. Президент АФК «Система» Леонид Меламед подтвердил, что корпорация «проводит реструктуризацию кредитного портфеля с ВТБ и другими кредиторами», но не стал комментировать информацию о «Системе-Галс».

На конец сентября 2008 года общий долг АФК достиг $9,4 млрд. Но общую сумму долгов перед ВТБ корпорация не раскрывает. При этом общая сумма только по двум кредитам, выданным «Системе-Галс», составляет $700 млн. Кроме того, ВТБ практически полностью профинансировал корпорации покупку акций предприятий, входящих в башкирский ТЭК. Еще в 2005 году АФК «Система» потратила на это $600 млн и стала владельцем блокпакетов предприятий башкирского ТЭКа - «Башнефти», четырех республиканских НПЗ, «Башнефтепродукта» и «Башкирэнерго». Средства на покупку выдал ВТБ, рассказал ранее президент АФК Леонид Меламед. Он также добавил, что акции до сих пор находятся в залоге, поскольку кредит еще не погашен.

При вчерашней капитализации «Системы-Галс» на LSE в $123,38 млн рыночная стоимость 50% акций компании составляет$61,69 млн. Но сделка будет безденежной. Переуступка банку акций «Системы-Галс» потребовалась для того, чтобы урегулировать залоговое обеспечение по кредитам, выданным на покупку АФК предприятий ТЭКа, поясняет один из собеседников. «Иначе банку могут отойти акции башкирского ТЭКа. Для «Системы» контроль над этими предприятиями - политический вопрос», - добавляет он. Сейчас АФК ведет переговоры о получении полного контроля над предприятиями башкирского ТЭКа.

1 декабря 2008 года, АФК пришлось заложить банку весь свой пакет (71,1% акций) «Системы-Галс» в рамках margin call по двум кредитам на сумму $700 млн. Также по этим кредитам АФК заложила ВТБ пакет акций, размер которого стороны до сих пор не раскрывают, своего опорного банка - Московского банка реконструкции и развития. Сейчас в кредитном портфеле «Системы-Галс», размер которого в октябре 2008 года составлял $1,2 млрд (данные компании), 58% приходится на займы от ВТБ. «Банк как основной акционер и кредитор девелопера сможет реструктурировать его долговую нагрузку и после кризиса продать свои акции с максимальной прибылью», - уверен заместитель председателя правления Барклайс банка Евгений Ретюнский.

АФК «Система» создана в 1993 году. Основной акционер - Владимир Евтушенков (62,13% акций). Основные активы - сотовые операторы МТС (52,8%) и «Скай Линк» (более 50%), альтернативный оператор «Комстар-ОТС» (53%), МГТС (33%), оператор дальней связи МТТ (43%), «Связьинвест» (25%), «Ситроникс» (71%), «Система-Галс» (71,7%%), сеть «Детский мир» (100%), туроператор «Интурист» (66%) и другие. Консолидированная выручка за 2007 год - $13,7 млрд, чистая прибыль - $1,6 млрд.

Источник: газета «Коммерсант»