КДО

«Альфа-групп» Михаила Фридмана приобрела у Credit Suisse просроченные долговые обязательства Mirax Group Сергея Полонского на $200 млн с более чем 60-процентным дисконтом. С учетом этого долга «Альфа» становится крупнейшим кредитором девелопера (теперь Mirax должна ей около $300 млн) и утверждает, что поможет компании реструктурировать весь долговой портфель, который оценивается в $600 млн.

О том, что «Альфа-групп» выкупает долги Mirax Group у Credit Suisse, в пятницу рассказал член совета директоров девелоперской компании Дмитрий Луценко. Конечные держатели этих долгов - пул западных фондов, среди которых Morgan Stanley и Citibank, говорят близкие к ним источники. Mirax должна была рассчитаться с Credit Suisse в этом году по двум кредитам: на $200 млн - до 9 февраля, на $65 млн - до 24 октября. Оплата в феврале не была произведена. По словам Д.Луценко, на данный момент весь долг Mirax перед швейцарским банком с учетом нескольких уже проведенных платежей составляет около $225 млн.

Под эти кредиты заложены акции голландской компании (ее название не раскрывается), владеющей через ЗАО «Миракс-Сити» правами на комплекс «Федерация» в ММДЦ «Москва-Сити», говорит источник в Mirax. Одна из двух башен «Федерации» недостроена, в обеих - более 70% площадей уже проданы (около 60 тыс. кв. м получил ВТБ).

В субботу зампред правления Альфа-банка Владимир Татарчук подтвердил, что пул западных инвесторов во главе с Credit Suisse переуступил банку долг Mirax в размере $200 млн. «Это была абсолютно добровольная сделка со стороны банков-кредиторов, которые предпочли продать долг с дисконтом, а не реструктурировать его», - пояснил он, отказавшись назвать размер дисконта.

Но Д.Луценко считает, что «Альфа-групп» поступила «недружественно», выкупив долг с дисконтом около 60%. «У нас было альтернативное предложение по выкупу долга - пул дружественных нам инвесторов готов был перекупить кредиты с чуть большим дисконтом», - утверждает он. Другой источник, знакомый с переговорами, утверждает, что скидка «Альфе» была больше. Дисконт покупателей со стороны Mirax, по его словам, превышал 75%, однако предполагалось торговаться.

В конце февраля Mirax предлагала Credit Suisse схему реструктуризации, подразумевающую погашение 10% долга сразу, а остальной суммы - с рассрочкой в течение 20 месяцев при увеличении кредитной ставки с 10% до 14% годовых. Весной по такой схеме Mirax удалось договориться с держателями CLN на $161,9 млн: оферта должна была произойти 20 марта, но кредиторы согласились подождать 20 месяцев. Но у банков эта схема энтузиазма не вызвала. Дважды Mirax Group и Credit Suisse подписывали stand-still agreement (соглашение о невостребовании долга в течение 60 дней), последнее из которых истекло в начале июля.

Mirax Group создана в 1994 году. Основной владелец - Сергей Полонский. Среди крупнейших проектов помимо «Федерации» - бизнес-центры Mirax Plaza, «Поклонная, 11» и «Адмирал», жилые комплексы «Форт Кутузов», «Кутузовская ривьера», «Рублевская ривьера», Mirax Park, «Золотые ключи 1, 2», Well House, «Poklonka парклайн» (комплексная застройка надпутевого пространства Киевского направления Московской железной дороги) и др. Общая площадь проектов - 12 млн кв. м, из них завершенных - 825 тыс. кв. м. По предварительным данным компании за 2008 год, ее выручка составила $1,65 млрд, EBITDA - $819 млн, чистая прибыль - $616,4 млн.

На начало 2009 года Mirax Group оценивала свои долги в $779,1 млн. Сейчас, по подсчетам компании, ее долг уменьшился примерно до $600 млн. Теперь Альфа-банк - крупнейший кредитор Mirax Group: с учетом еще двух кредитов, которые банк выдал сам, он может требовать от девелопера почти $300 млн. Кредиты, взятые у Альфа-банка, Mirax обслуживает исправно, утверждает Д.Луценко: до 19 декабря группа должна вернуть $50 млн, в июле 2011 года - еще $40,3 млн. «Цель сделки - усилить позиции банка как кредитора компании», - подтверждает В.Татарчук.

«Если кредитор начинает скупать другие долги компании, особенно просроченные, то, исходя из теории слияний и поглощений, с большей долей вероятности можно сказать, что он намеревается применить процедуру банкротства, чтобы получить все активы должника», - считает первый вице-президент «Ведис Групп» Андрей Белюченко. ««Альфа» может как перепродать долг Mirax, чтобы скорее получить деньги, так и попытаться стать собственником существенной доли в компании», - добавляет партнер юридической компании «Юков, Хренов и партнеры» Андрей Юков.

«Мы настроены на конструктивный диалог с компанией и готовы помочь ей реструктурировать весь объем задолженности. Кроме того, мы не исключаем, что Альфа-банк продолжит финансировать проекты Mirax», - пообещал В.Татарчук.

Источник: газета «Коммерсант»