КДО

Израильская Africa-Israel Investments, подконтрольная бизнесмену Льву Леваеву, решила передать облигационерам четверть своей доли в AFI Development, реализующей проекты в России. После передачи 17,7% российской «дочки» Africa-Israel сохранит контрольный пакет в компании, однако значительная его часть будет заложена под реструктуризацию долга по облигациям в 7,5 млрд шекелей (порядка $2 млрд).

О том, что акции AFI Development планируется обменять на часть долговых обязательств Africa-Israel, вчера сообщила российская компания. В счет реструктуризации долга по 13 сериям облигаций держателям бумаг планируется передать 92,7 млн акций AFI Development (около 17,7% капитала). В результате доля Africa-Israel в российской «дочке» снизится с 71,7 до 54%. Представитель AFI Development сообщил, что процесс по передаче акций может быть завершен в конце марта. До этого схема реструктуризации должна быть утверждена собранием держателей облигаций Africa-Israel и израильским судом.

В сообщении AFI Development подчеркивается, что даже после конвертации долга в бумаги девелопера крупнейший акционер в компании не сменится. Однако часть контрольного пакета планируется передать облигационерам в качестве обеспечения по реструктуризации долга. Объем залога не раскрывается, он лишь определен как «существенный пакет акций» AFI Development.

Срок, на который бумаги российского девелопера перейдут в залог, также не определен. Аналитики предполагают, что его продолжительность будет зависеть от сроков самой реструктуризации. По словам представителя AFI Development, схема реструктуризации долгов Africa-Israel предусматривает в том числе обмен существующих облигационных выпусков на два новых. Срок обращения первого составит два года, второго - 16 лет. Очевидно, что держатели бондов израильской компании получат залог в виде дополнительного пакета в AFI Development как минимум до 2012 года, считают эксперты.

Помимо бумаг AFI Development и новых облигаций держатели бондов получат долю в головной компании Л.Леваева и еще в одном девелоперском бизнесе - Africa Israel Properties. Облигационеры получат порядка 25% в каждой из них. Как сообщалось ранее, в конце прошлого года Л.Леваев предварительно согласовал с облигационерами схему реструктуризации, по которой они получали только бумаги головной структуры. По всей видимости, этот вариант инвесторов не устроил.

В AFI Development передачу части акций инвесторам считают позитивной новостью. «В результате будет увеличен free-float, что позволит увеличить объем сделок с бумагами и их ликвидность», - пояснил собеседник в компании. В результате транзакции доля акций на рынке вырастет ориентировочно до 38%.

Однако аналитики не спешат разделять радость девелопера. «Не думаю, что это приведет к бурному росту котировок компании, - говорит старший аналитик Mint Yard Capital Андрей Верхоланцев. - Ликвидность бумаг не особо зависит от их количества на рынке, особенно когда речь идет о рынке недвижимости». В ближайшей перспективе эксперты не ожидают увеличения интереса инвесторов к акциям девелоперов.

Источник: газета «РБК daily»