КДО

Сбербанк в рамках правительственной программы поддержки ритейлеров одобрил ОАО «ТД «Копейка» кредит на 4 млрд руб., которые оно потратит на прохождение оферты по облигациям в феврале. Заем дает фору владельцу «Копейки» Николаю Цветкову в переговорах с фондами и стратегическими инвесторами: чтобы избежать дефолта по публичному долгу, он был готов продать часть сети по текущим мультипликаторам публичных ритейлеров - из расчета стоимости всей «Копейки» 4-5 EBITDA, или приблизительно $100 млн.

Исполнительный директор «Копейки» Максим Гольдберг рассчитывает подписать кредитный договор к середине декабря: «Мы уже начали готовить документы для передачи в залог недвижимости стоимостью примерно 8 млрд руб.». Сейчас общая площадь помещений, находящихся в собственности «Копейки», - 210 тыс. кв. м (из них 20 тыс. кв. м - у паевого фонда «Уралсиб», сеть сможет выкупить эту недвижимость в 2010 году).

Новый кредит будет направлен на реструктуризацию долгового портфеля «Копейки», говорит М.Гольдберг. Сейчас общий долг компании составляет примерно 10 млрд руб. 18 февраля сети предстоит пройти оферту по облигациям второй серии на 4 млрд руб. - средства в первую очередь пойдут на погашение этого долга, отметил он.

Источник, близкий к «Копейке», добавляет, что сейчас она ожидает одобрения ВТБ по кредиту на 1,5 млрд руб. Эти деньги могут пойти на финансирование развития сети: по словам М.Гольдберга, в 2009 году «Копейка» откроет только 30 магазинов, хотя в 2008 году было открыто в три раза больше. «Главная задача - снизить долговую нагрузку», - объясняет он. Если бы «Копейке» не удалось получить кредит, ей пришлось бы продать часть активов перед февральской офертой, признает М.Гольдберг. Он говорит, что «план Б» подразумевал продажу либо недвижимости, либо доли в компании - от 25% и более.

Источник в Marshal Capital Partners признался, что получал предложение от «Уралсиба» купить 49% сети. Представитель одного из западных фондов тоже вел переговоры с Н.Цветковым. Приемлемые по цене предложения сделали фонды TPG Capital, BlackStone, PPF и Penta Investments, перечисляет источник, близкий к «Уралсибу». Интерес к «Копейке» также проявила X5 Retail Group. Переговоры с фондами и ритейлерами будут продолжены, но в 2009 году может быть продано не более 25% «Копейки», пообещал М.Гольдберг.

Сеть «Копейка»» объединяет 501 магазин в ЦФО в формате дискаунтер. Выручка ОАО «ТД «Копейка» в 2007 году составила $1,49 млрд. 100% акций компании принадлежит владельцу ФК «Уралсиб» Н.Цветкову.

Источник: газета «Коммерсант»