КДО

«ВТБ-капитал» консультирует X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и др.) в переговорах по слиянию с «Копейкой» или покупке доли в ней у «Уралсиба».

О том, что ВТБ консультирует Х5 в переговорах с «Уралсибом» (владельцу корпорации Николаю Цветкову принадлежит 100% «Копейки»), рассказал топ-менеджер другой продуктовой сети. Исполнительный директор ОАО «Торговый дом «Копейка» Максим Гольдберг подтвердил, что «Х5 проявляет интерес к «Копейке». А источник, близкий к «Уралсибу», уточнил, что в переговорах участвует инвестиционное подразделение банка - «ВТБ-капитал».

В ноябре 2008 года на совещании с продуктовыми ритейлерами первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов рекомендовал сетям «объединяться», а госбанкам ВТБ и Сбербанку выдавать им деньги на поглощения. Х5 запросила тогда у ВТБ 7 млрд руб. на покупки. «ВТБ согласился кредитовать Х5 только под конкретную сделку M&A, условия которой и сам объект приобретения устроят банк. В конце прошлого года ВТБ отказался выделить Х5 средства на приобретение одной из региональных розничных сетей, теперь банк изучает целесообразность кредитования сделки с «Копейкой», - пояснил источник, близкий к ВТБ. Начальник управления по связям с общественностью ВТБ Максим Лунев говорит, что банк еще не принял решения о выделении средств Х5 и «переговоры с заемщиком продолжаются».

Источник, близкий к «Уралсибу», уточнил, что X5 может как купить «Копейку», так и объединиться с ней. Во втором случае Н.Цветков, по его словам, рассчитывает на долю 20-25% в совместной компании. Продать «Копейку» бизнесмен согласен только за 8 EBITDA, полученных в 2008 году. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко говорит, что EBITDA «Копейки» в 2008 году находилась на уровне $120-130 млн, то есть всю сеть ее владелец оценивает примерно в $700 млн, если вычесть долг 8 млрд руб. Но Х5 предлагает купить «Копейку» в два раза дешевле, уточнил источник со стороны «Уралсиба»: ритейлер делал предложение в декабре, срок оферты истекал 26 января, но был продлен.

«Копейка» объединяет 501 магазин в формате жесткий дискаунтер. Сетью владеют два юрлица - ОАО «Торговый дом «Копейка»« (работает в Центральном федеральном округе) и ООО «Копейка-Поволжье» (франчайзи центральной «Копейки», управляет региональными магазинами), оба контролируются владельцем ФК «Уралсиб» Н.Цветковым. Выручка «Копейки» в 2008 году составила около $2 млрд.

Х5 Retail Group образована в 2006 году путем слияния сетей «Пятерочка» и «Перекресток». В 2008 году Х5 купила сеть гипермаркетов «Карусель». Чистая розничная выручка в 2008 году - $8,3 млрд. «Альфа-групп» принадлежит 47,2% X5, free-float - 27,9%.

Источник: газета «Коммерсант»