КДО

Сразу оговоримся, что к Подмосковью мы приравняли «зону притяжения» Москвы и её аэропортов, т. е. также и 100-150-километровый пояс от МКАД, независимо от формальной принадлежности объектов к Московской области или к одному из сопредельных субъектов РФ. Также мы учитывали немногочисленную коттеджную и таунхаусную застройку в «замкадовых» районах Москвы.

Учитывались всех загородные объекты, введенные в эксплуатацию, а также те, строительство которых близко к завершению. Данные об объектах, находящихся на стадии проектирования или на ранних стадиях строительства, помещены в отдельный столбец.

Огласите весь список, пожалуйста
В базе данных КДО находятся около 1100 организованных коттеджных/таунхаусных поселков в Подмосковье, в «замкадовых» районах Москвы и в прилегающих к Московской области районах сопредельных областей. А сколько коттеджных поселков находятся в активной стадии строительства и продаж – игроки рынка так и не могут прийти к единому мнению. По данным компании Vesco Consulting, первичные продажи сейчас идут в 412 поселках. Аналитики корпорации «ИНКОМ» приводят более скромную цифру – 305 объектов. Специалисты компании «МИЭЛЬ» насчитали 301 поселок. Но большинство игроков называют одинаковое количество поселков, вышедших на рынок в первые девять месяцев 2008 года. В этот период рынок показал рекордный за всю историю прирост новых объектов – около 100 поселков, причем 57% насчитывают более 100 домовладений разных форматов. В ноябре стартовали 9 поселков, правда, каждый третий из них является продолжением уже существующих проектов.
Какую компанию можно считать девелоперской? Толковый словарь по недвижимости, изданный в 1993 г. в Лондоне, дает следующее определение: «Девелопер – предприниматель, инициирующий и обеспечивающий реализацию наилучшего из возможных вариантов развития недвижимости, включая финансирование проекта».

Мегапроекты
В предкризисные годы появилась мода на мегапроекты – коттеджные поселки общей площадью от 100 га. В частности, компания «Знак», владеющая приблизительно 100 тыс. га подмосковных земель, заявила три проекта: «Рублевка гольф-клуб», «Гран-при» и «Долина Козино», общей площадью 1170 га. Еще одним мегапроектом (возможно, уже после кризиса) займется другой землевладелец – компания «Ведомство». Ее проект пока не получил окончательного названия, известно лишь, что поселок расположится в Пушкинском районе на участке 430 га. Поселок еще одного девелопера – компании «Вашъ финансовый попечитель» – называется «Рузская Швейцария» и предположительно займет 15 тыс. га. Это самый большой из всех заявленных проектов. Но, возможно, он так и останется проектом: на руководителя компании заведено уголовное дело. Еще один объект этого девелопера – коттеджный поселок «Сине-Озеро», числившийся было в листинге «ИНКОМА», снят с продажи. Отметим еще два мегапроекта, о которых активно говорили до кризиса: «Остров Истра» (1,5 млн кв. м) и Плещеево (1 млн. кв. м)

«Бизнес» и «премиум»
По данным IntermarkSavills, совокупный объем сделок по загородным объектам бизнес- и премиум-класса в 2008 г. составил чуть более 2 тысяч (на 17% меньше, чем в 2007 г.), из которых 70% приходится на сделки с коттеджами и 30% - с таунхаусами. Если брать отдельно IV квартал, то сделок было на 60% меньше, чем за аналогичный период 2007 г. Из года в год расширяется доля проектов, включающих в себя таунхаусы и их производные (дуплексы, лэйнхаусы, квадрохаусы). В 2008 г. объекты данного формата предлагались в каждом третьем высокобюджетном загородном поселке.

Таунхаусы
Как отмечает IRN.ru, если на традиционно престижных направлениях цена за метр увеличилась в 2,3 раза (с 37 тыс. руб. до 87,5 тыс. руб.) за 2005-2008 годы, то по менее престижным направлениям – в 2,8 раза (с 20 тыс. руб. до 57,5 тыс. руб.). Таким образом, к концу 2008 года, по результатам маркетингового исследования рынка поселков таунхаусов Москвы и Подмосковья, разница в стоимости метра сократилась и составила уже 1,5 раза. Вот 2 основные причины более высоких темпов удорожания таунхаусов на менее престижных направлениях. Во-первых, стоимость метра в поселках таунхаусов на менее престижных направлениях в 2005 году была изначально заниженной девелоперами, поскольку не было уверенности в востребованности таких объектов. Во-вторых, более высокие темпы прироста стоимости метра жилья на менее престижных направлениях по сравнению с традиционно престижными шоссе компенсировались снижением площади квартир-секций. Благодаря чему общая стоимость домовладений на менее престижных направлениях сохранялась на конкурентоспособном уровне, соответствуя финансовым возможностям потребителей данного сегмента, т.е. людей, располагающих более низкими доходами.

«Дальние дачи»
Основной критерий, определяющий это понятие, не столько арифметическое расстояние от МКАД, сколько транспортная доступность. По количеству объектов данного сегмента лидируют самые беспробочные направления: Симферопольское шоссе и Новая Рига.
Если брать регион в целом, то с января по октябрь 2008 г., по данным Rodex Group, предложение домовладений в данном сегменте увеличилось на 183% и составило 4723 коттеджа. Всего же на рынке дальних дач Московской области на сегодняшний день насчитывается 18 319 домовладений. Сюда же можно прибавить поселки в Калужской, Тверской и Тульской областях, также ориентированные на московского покупателя. В поселках «дачного» формата круглогодично проживают, по оценкам разных аналитиков, от 5 до 25 процентов собственников.

Участки без подряда
Убедившись в неизбежном падении спроса на готовые коттеджи, девелоперы увеличили долю предложений участков, застраивать которые покупатель будет сам на свой вкус и кошелек. Согласно исследованию, проведенному порталом Zemer.ru, объем рынка участков без подряда в 2008 г. достиг 1,2 млрд. долларов.
Средняя стоимость сотки на участке без подряда на строительство варьируется от 27 до 1300 тыс. руб. (если не учитывать Рублёвку)

Что дорожает?
По данным «Аналитического консалтингового центра МИЭЛЬ», максимум годового роста пришелся на домовладения, расположенные на предельном удалении (61-100 км от МКАД). За 2008 год данный показатель составил +43,9% в рублях. Если же учитывать рынок загородной недвижимости в целом, то по категориям объектов лидерами ценового роста в 2008 году стали дачные домовладения (+43,8%), наименьший рост пришелся на коттеджи в организованных коттеджных поселках (+15,7%). Следует отметить, что в 2007 году ситуация была противоположная: пиковый годовой рост тогда пришелся на коттеджи в коттеджных поселках (+35,8%), в аутсайдерах же оказались дачи (+6,6%).

Московская и Ленинградская области: сходства и различия
Ряд экспертов отмечают, что рынок загородной жилой недвижимости Санкт-Петербурга обладает большим потенциалом для дальнейшего роста, чем московский. Прежде всего, это обусловлено наличием территорий под застройку, а также целых районов Ленинградской области, пока не охваченных коттеджным строительством. В Подмосковье количество организованных коттеджных поселков почти вчетверо больше, чем в Ленинградской области (включая отдаленные районы Санкт-Петербурга). Однако, по другому мнению, Санкт-Петербургский загородный рынок является менее объемным, чем московский, и достигнет своего насыщения быстрее.
Среди отличий питерского рынка загородной недвижимости от московского эксперты выделяют, во-первых, большое количество проектов в деревянном исполнении, так как застройщики ориентированы на традиционные финские дома; во-вторых, гораздо больше проектов, выполненных по технологии каркасного домостроения – самый крупный действующий завод каркасного домостроения находится в Ленинградской области. В-третьих, размеры загородного дома скромнее, чем на подмосковном рынке; в-четвертых, на питерском рынке более лаконичная архитектура, близкая к архитектуре скандинавских стран. В Подмосковье престижность места в большей степени определяется направлением, тогда как в Ленинградской области основным показателем является близость к городу. Так, коттеджные поселки для постоянного проживания в Подмосковье могут располагаться на большем удалении от города, не проигрывая при этом в цене, если расположены на престижном направлении.
Еще одно отличие: земельный рынок Подмосковья на сегодняшний день представлен, в основном, землями сельскохозяйственного назначения, большая часть которых находится в собственности ограниченного круга компаний. Это во многом тормозит приход на рынок новых игроков. Вход на рынок загородного строительства в окрестностях Санкт-Петербурга пока более свободен в сравнении с московским рынком. Усредненная цена 1 кв. м. загородной жилой недвижимости в Подмосковье, по данным GVA Sawyer, на 36%, дороже, чем в Ленинградской. Тогда как на городскую «вторичку» цены разнятся более чем на 40%.
Отметим и целый ряд общих тенденций, характерных для загородных рынков двух столиц.
В первую очередь, специалисты компании GVA Sawyer называют увеличение масштабов проектов, появление все большего количества поселков со смешанным типом застройки. Другая тенденция – увеличение зоны охвата (развитие удаленных от города территорий), то есть так называемых проектов «дальних дач». Все больше поселков появляется на значительном расстоянии (80-130 км) от города, как в Москве, так и в Санкт-Петербурге. Для обоих городов характерны опережающие темпы роста загородного рынка, по сравнению с ростом рынка строящегося городского жилья. Наибольшим спросом и в Подмосковье, и в Ленинградской области пользуются поселки эконом-класса, их предложение, по данным GVA Sawyer, составляет всего 17% и 29% соответственно и будет иметь тенденцию к росту.

Коротко о лидерах
Rodex Group, позиционирующаяся как «федеральная девелоперская сеть России в области загородного малоэтажного строительства», привлекла на должность председателя совета директоров бывшего главу экономического управления администрации Президента РФ Антона Данилова-Данильяна. В 2007-2008 г. г. Rodex продавал в среднем по одному дому в день. На 2009 г. было запланировано проведение IPO.
Подразделение «ИНКОМа», занимающееся девелопментом элитных загородных поселков – Villagio Estate – строит самый крупный среди всех элитных поселков, находящихся в активной стадии строительства, – «Millennium Park» на 24-oм километре от МКАД по Новорижскому шоссе. (280 га, 672 домовладения, общая площадь жилой застройки – более 400 тыс. кв. м.) Поселок разделен на 7 кварталов, каждый из которых выполнен в своем архитектурном стиле. Начало строительства – 2007 г., заявленное окончание – 2009 г. Но, поскольку кризис наиболее всего «задел» элитный сегмент, ряд экспертов сомневаются в близком окончании строительства. Впрочем, надо отметить, что «девелоперские» убытки ИНКОМ в значительной степени сможет компенсировать доходами от операций на вторичном рынке жилья в сегменте «жесткий эконом».
Больше повезло компании URBAN Group, девелоперу крупного поселка таунхаусов с собственным детским садом и торговым центром в черте городского округа Химки. Как гласит сайт компании, «…кризис застал Застройщика в тот момент, когда строительная готовность ЖК «Ивакино-Покровское» превышает 80 процентов, а его прочие проекты находятся на стадии оформления проектной и исходно-разрешительной документации (т.е. не требуют больших капиталовложений)»
Группа компаний «Савацкий» представлена на подмосковном рынке всего одним коттеджным поселком. Но каким: «Новые Вешки» является самым крупным в «ближнем поясе» Подмосковья (всего 1.5 км от МКАД). В поселке есть школа, детский сад и даже своя внутренняя информационная сеть.
«Столичный Зодчий» (АО «Созидание», входит в группу компаний Rubin Development) – единственный участник нашего «топа», у которого все объекты (а точнее, объект) расположены на территории Москвы. Поселок малоэтажной застройки эконом-класса с собственным детским садом и школой – явление для нашей столицы редкое. В начале 2000-х компания занималась новостройками в центре Москвы.
Владельцы группы компаний «Сапсан» начинали свой бизнес в начале 1990-х с торговли холодильниками. Дома в первом коттеджном поселке, изначально предназначавшемся для топ-менеджеров и партнеров своей компании, на корню скупили Газпром и Роснефть. После этого бизнесмены решили заняться девелоперским бизнесом. В настоящее время в коттеджном поселке «Княжье Озеро» среди прочих благ есть, к примеру, собственный мини-зоопарк. Один из совладельцев «Глетчера» также начинал с торговли (аудио- и видеотехникой). И первый коттеджный поселок также построил «для своих».

Кто на новенького?
В 2008 г. на российском рынке недвижимости появилось более 30 новых игроков – инвесторов-застройщиков и fee-девелоперов, которые пришли в эту область из непрофильных и смежных сфер (а всего за последние 3 года – 55 компаний). Катализатором этого процесса является рост доходности девелоперской деятельности, которая может превышать 100% (маржа остается в проекте, а не выплачивается профильной компании) при одновременном снижении рисков (более полный контроль над проектом). Доходность инвестиций на собственный капитал превышал во многих проектах 30%, утверждают эксперты компании S. A. Ricci в ассоциации с King Sturge. По их мнению, интерес к сфере девелопмента подогревался также низким уровнем маркетинговых рисков (рисков реализации) по сравнению со многими другими отраслями экономики. Так, в пищевом и косметическом производстве уровень рисков реализации крайне высок.
Непрофильные девелоперы приходят на рынок из самых разных сфер деятельности. Помимо сырьевых компаний, в строительство недвижимости идут представители инвестиционного, банковского, автомобильного, издательского, ресторанного бизнеса. Инвесторами и застройщиками становятся также агентства недвижимости, которые запускают собственные девелоперские проекты. Случаев, когда компания полностью меняла сферу деятельности, немного. Наиболее яркий пример – ГК «Абсолют». Ее владельцы продали банковский бизнес, чтобы сосредоточиться на реализации девелоперских проектов. Сегодня основная сфера деятельности группы «Абсолют» – девелопмент жилой и коммерческой недвижимости и земельных участков.
Кризис повысит «барьер входа» для новичков. При любых финансовых потрясениях и сложностях в привлечении инвестиций на первый план выходит бренд девелопера, его «портфолио» успешно реализованных проектов. Однако, непрофильный девелопер может иметь существенное преимущество, финансируя свои проекты за счет «родительской» компании. Сегодня опытные девелоперы, столкнувшись с недостаточным финансированием и другими проблемами, могут стать добычей крупных игроков или сырьевых гигантов.

Кто пострадал сильнее?
Как и предполагали специалисты нашей аналитической службы, сильнее всего пострадал элитный сегмент. Еще в I полугодии 2008 г. экспертами была выявлена тенденция смещения традиционного спроса на коттеджи в сторону более дешевых вариантов, как по формату: таунхаусы, апартаменты, земельные участки без подряда (предложение по которым возросло в 3 раза по сравнению с 2007 г.), так и по площади. По данным компании «Новое Качество», лишь 25% потенциальных покупателей «загородки» могли осилить приобретение объекта ценой более $1 млн (и в строящихся поселках домовладения в этом ценовом диапазоне составляли примерно такую же долю – 28%). «Элитка» «зависла» еще до кризиса: количество предложений в коттеджных поселках категории De Luxe неуклонно росло с 2005 г., а спрос оставался на том же уровне. Посудите сами: «элитная» прослойка общества – величина в первом приближении константная и составляет около 0,5% от численности населения. Из 120-130 тыс. россиян – долларовых миллионеров (данные на начало кризиса) подавляющее большинство имели этот миллион не «на руках», а в виде акций, всё тех же коттеджей, приобретенных ранее, и иных активов (по различным оценкам, в Москве всего от 10 до 20 тыс. человек имели на руках «свободный» миллион. А согласно банальному, но верному правилу «не складывать все яйца в одну корзину», каждый новый «высвободившийся» миллион люди тратили на товар из иного, нежели объект предыдущей инвестиции, сегмента рынка: зарубежную недвижимость, всё те же акции, драгметаллы, квартиры бизнес-класса. Таков закон развитого рынка. И девелоперы, чересчур увлекшиеся новыми объектами категории De Luxe, должны были это осознавать. К тому же, по мнению ряда экспертов, класс многих поселков завышен (то, что выдают за «элитку», на самом деле зачастую тянет только на «бизнес») По мнению многих игроков рынка, даже без нестабильности на всех рынках, кризис на «загородке» наступил бы сам собой. Застройщики не учитывали рыночную конъюнктуру и реальную платежеспособность населения. Мировой общеэкономический кризис только усугубил эту ситуацию.

Как продают во время кризиса
Что же предлагают продавцы загородной недвижимости помимо банальных скидок? Например, ИНКОМ, традиционно исповедуя новаторский подход к бизнесу, предлагает и услугу «Trade-in» (покупка коттеджа с зачетом стоимости продаваемой недвижимости; при этой схеме, в отличие от обычных альтернативных сделок, риэлтор выкупает квартиру клиента за свои деньги, в результате чего не возникает длинных цепочек), и обязательство в случае снижения цены объекта (если покупатель платит в рассрочку) пропорционально уменьшить размер платежа. Максимальный размер компенсации достигает 30% от начальной суммы договора. Также ИНКОМ предлагает льготную рассрочку: до половины стоимости контракта погасить в течение 10 лет по ставке 15% годовых, зафиксировав сумму сделки в рублях.

Основные тренды 2008/2009
1. Появление всё более удаленных от МКАД объектов. В 2008 г. был преодолен психологический барьер в 200 км – началось строительство поселка «Сосновый Рай» в 203 км от МКАД
2. Увеличение числа проектов, предлагающих участки без подряда
3. Смещение активности девелоперов в сторону эконом-класса. Появление объектов данного сегмента в самом ближайшем Подмосковье (Маленькая Шотландия, Ивакино-Покровское)
4. Замораживание строительства части объектов (в т. ч. практически всех т. н. «мегапроектов»)
5. Скидки (от 10 до 50% от «прайсовых» цен), бонусы (апартаменты в подарок покупателям дорогих коттеджей), акции и т. п. По мнению большинства экспертов, ценовому падению практически не подвержен эконом-класс и по-настоящему качественная, эксклюзивная «элитка»
6. Уход с рынка покупателей с реально ухудшившимся финансовым положением, а также пессимистично настроенных покупателей из-за неуверенности в экономической ситуации в стране и боязни ухудшения собственного уровня жизни
7. Замораживание девелоперами строек и увеличение риска дефолта застройщиков
8. Выжидательная позиция покупателей в надежде на снижение цен.
9. Предложения о покупке/продаже коттеджных поселков одними девелоперами другим (В частности, Rodex Group рассматривает предложения по приобретению проектов коттеджных поселков, находящихся на ранних стадиях сооружения).
 

 ТОП-40 крупнейших девелоперов* на рынке загородной недвижимости Подмосковья

* учитывались также объекты аффилированных компаний

** с учетом таунхаусов, но без учета квартир и апартаментов

*** с учетом общественных зон

****общая площадь застройки с учетом жилья всех форматов